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Fundamentaldatenqualität prüfen

Veröffentlichungsdatum, Berichtsperiode, Restatements und Schätzwerte bestimmen die Verlässlichkeit fundamentaler Kennzahlen.

Verity Academy

Fundamentaldatenqualität prüfen

Quelle · Zeitpunkt · Kontext · Prüfung
Kapitel und Sprechertext
  1. 0:00 Fundamentaldaten wirken objektiv, sind aber immer an eine Periode und ein Veröffentlichungsdatum gebunden. Ein Jahresumsatz kann historisch korrekt und für die aktuelle Lage dennoch überholt sein.
  2. 0:38 TTM-Werte addieren die letzten vier Quartale. Geschäftsjahre können davon abweichen, besonders bei Unternehmen mit verschobenen Fiskaljahren.
  3. 1:16 Unternehmen können frühere Berichte restaten. Dann ändern sich historische Kennzahlen, obwohl sich kein neuer Geschäftsvorfall im aktuellen Quartal ereignet hat.
  4. 1:54 GAAP- und Non-GAAP-Kennzahlen verfolgen unterschiedliche Definitionen. Bereinigungen können sinnvoll sein, aber auch wiederkehrende Kosten ausblenden.
  5. 2:32 Analystenschätzungen sind keine veröffentlichten Ist-Werte. Sie gehören deutlich als Erwartung gekennzeichnet und dürfen nicht stillschweigend mit gemeldeten Zahlen vermischt werden.
  6. 3:10 Bei Banken, Versicherern oder REITs gelten andere aussagekräftige Kennzahlen als bei Industrie- oder Softwareunternehmen. Ein universelles Schema reicht nicht aus.
  7. 3:48 Typische Fehler sind Perioden zu vermischen, fehlende Werte als null zu behandeln und hohe Rechengenauigkeit mit hoher Datenqualität gleichzusetzen.
  8. 4:26 Praxischeck: Prüfe Periode, Veröffentlichungsdatum, Währung, Rechnungslegungsstandard, Ist- oder Schätzwert und mögliche Restatements.
  1. 0:00 Fundamental data is always tied to a reporting period and publication date. A revenue number can be historically correct yet stale for the current situation.
  2. 0:38 TTM values combine the latest four quarters. Fiscal years can differ, especially for companies with non-calendar reporting years.
  3. 1:16 Companies may restate earlier reports, changing historical metrics without a new current-period business event.
  4. 1:54 GAAP and non-GAAP metrics use different definitions. Adjustments can be useful but may also remove recurring costs.
  5. 2:32 Analyst estimates are not reported facts. They must be labelled as expectations and kept separate from actual results.
  6. 3:10 Banks, insurers and REITs require different key metrics than industrial or software companies. One universal template is insufficient.
  7. 3:48 Common errors include mixing periods, treating missing values as zero and confusing calculation precision with data quality.
  8. 4:26 Practice check: verify period, publication date, currency, accounting standard, actual versus estimate and possible restatements.
Lernziel: Daten und Ereignisse im richtigen Kontext prüfen und daraus einen nachvollziehbaren Arbeitsablauf ableiten.