Verity Academy
Portfolio Heat verstehen
Kapitel und Sprechertext
- 0:00 Ein Prozent Risiko pro Position klingt kontrolliert. Zehn gleichzeitige Positionen können trotzdem zehn Prozent geplantes Gesamtrisiko erzeugen.
- 0:38 Portfolio Heat addiert das verbleibende Risiko vom aktuellen Kurs bis zu den jeweiligen Stops. Bereits abgesicherte Positionen können weniger Heat besitzen.
- 1:16 Vier Positionen mit je 0,75 Prozent offenem Risiko ergeben zunächst drei Prozent Portfolio Heat.
- 1:54 Sind die Assets stark korreliert, können Stops gleichzeitig getroffen werden. Die einfache Summe unterschätzt dann zusätzlich das gemeinsame Ereignisrisiko.
- 2:32 Ein neuer Trade sollte nicht nur einzeln attraktiv sein. Er muss in das verbleibende Risikobudget und die vorhandenen Exposures passen.
- 3:10 Wenn Stops nachgezogen, Teilgewinne realisiert oder Positionen reduziert werden, verändert sich Portfolio Heat. Sie ist eine laufende Größe.
- 3:48 Nur Nominalwerte zu addieren oder abgesicherte Positionen vollständig risikofrei zu nennen, führt zu falscher Sicherheit. Gaps und Korrelation bleiben relevant.
- 4:26 Praxischeck: Summiere das verbleibende Stop-Risiko aller Positionen, gruppiere korrelierte Exposures und definiere eine klare Obergrenze.
Lernziel: Das Konzept quantitativ und im Marktstruktur-Kontext anwenden, statt es als isolierte Faustregel zu benutzen.