- Der Markt-Index bündelt mehrere bereits veröffentlichte Kontextwerte.
- Marktbias, Universumsbreite und Regime beschreiben unterschiedliche Aspekte des Marktumfelds.
- Datenstände können je Markt unterschiedlich alt sein – besonders nachts und am Wochenende.
- Rückenwind und Gegenwind sind Kontextfaktoren, keine eigenständigen Kauf- oder Verkaufssignale.
Markt-Index
Der Markt-Index ist eine verdichtete Orientierung über den veröffentlichten Marktkontext. Er verbindet Marktimpuls, Universumsbreite und Regime und berücksichtigt den bereits veröffentlichten Decision-Einfluss. Ein hoher Wert bedeutet nicht automatisch, dass ein bestimmtes Asset vollständig qualifiziert ist. Ein niedriger Wert invalidiert nicht automatisch jedes Setup.
Der Markt-Index beantwortet: Wie tragfähig wirkt das aktuelle Umfeld insgesamt? Er beantwortet nicht: Welches Asset soll gehandelt werden?
Marktbias
Der Marktbias beschreibt die Richtung des aktuellen Marktimpulses. Konstruktiv oder Risk On bedeutet, dass das Umfeld tendenziell unterstützt. Neutral bedeutet, dass sich positive und negative Kräfte weitgehend ausgleichen. Defensiv oder Risk Off weist auf ein anspruchsvolleres Umfeld hin.
Der Bias ist eine Umfeldbeschreibung. Die zentrale Decision Engine entscheidet weiterhin assetbezogen, ob eine veröffentlichte Gelegenheit qualifiziert, vorbereitet, vollständig qualifiziert oder zu verwalten ist.
Universumsbreite
Die Universumsbreite zeigt, wie viele Assets des aktiv verwendeten Universums die Marktbewegung tatsächlich tragen. Eine Bewegung kann bei starken Indizes trotzdem schmal sein, wenn nur wenige große Titel steigen. Eine breite Bewegung ist robuster, weil mehr Assets teilnehmen.
Die Aussage hängt bewusst vom gewählten Universum ab. Ein S&P-500-Universum, ein Nasdaq-100-Universum und ein persönliches Themenuniversum können unterschiedliche Breitenbilder liefern.
Regime
Das Regime beschreibt den übergeordneten Marktcharakter. Verity unterscheidet beispielsweise konstruktive, neutrale und defensive Umfelder. Das Regime ist stabiler als eine einzelne Kursbewegung und soll kurzfristiges Rauschen nicht überbewerten.
Das Regime kann den veröffentlichten Decision-Kontext beeinflussen. Es erzeugt jedoch außerhalb der zentralen Decision Engine niemals selbst einen Executive Status.
Entscheidungs-Einfluss
Der Decision-Einfluss zeigt, wie der veröffentlichte Markt- und Regimekontext die zentrale Decision Engine unterstützt oder belastet. Ein positiver Einfluss ist Rückenwind, ein negativer Einfluss Gegenwind. Er ist kein separater Score, der im UI neu berechnet wird, sondern Teil des veröffentlichten Decision-Kontexts.
Rückenwind, Neutral und Gegenwind
Das Cockpit gruppiert Makro- und Marktindikatoren nach ihrem veröffentlichten Kontext-Score:
- Rückenwind: Faktoren, die das Umfeld aktuell unterstützen.
- Neutral: Faktoren ohne klaren positiven oder negativen Beitrag.
- Gegenwind: Faktoren, die das Umfeld belasten.
Ein einzelner Faktor darf nie isoliert interpretiert werden. Ein fallender VIX kann unterstützen, während steigende Renditen oder ein belastender Rohstoffimpuls gleichzeitig Gegenwind erzeugen.
Wichtige Begriffe im Cockpit
US-2J- und US-10J-Rendite
Renditen beeinflussen Finanzierungskosten, Bewertungsmodelle und die Attraktivität risikoreicher Anlagen. Entscheidend ist nicht nur die Richtung, sondern auch Geschwindigkeit und Marktreaktion.
Dollar-Index DXY und EUR/USD
Der Dollar beeinflusst globale Liquidität, Rohstoffe und internationale Unternehmensgewinne. DXY und EUR/USD zeigen unterschiedliche Perspektiven auf dieselbe Währungsdynamik.
WTI, Brent, Gold und Industriemetalle
Rohstoffe können Inflation, Wachstumserwartungen und sektorale Nachfrage spiegeln. Gold ist zusätzlich ein Liquiditäts-, Realzins- und Sicherheitsindikator.
VIX und MOVE
Der VIX beschreibt erwartete Schwankungen am US-Aktienmarkt. MOVE misst die Volatilität am US-Anleihemarkt. Beide können unterschiedliche Stressarten anzeigen.
Bitcoin
Bitcoin wird rund um die Uhr gehandelt und kann deshalb nachts und am Wochenende aktueller sein als Aktienindizes. Er ist ein Kontextbaustein, kein Stellvertreter für den gesamten Aktienmarkt.
Datenstand und Aktualität
Der Cockpit-Datenstand zeigt den Zeitpunkt des zuletzt erfolgreich veröffentlichten Marktstatus. Zusätzlich kann jeder Markt einen eigenen letzten Handels- oder Datenzeitpunkt besitzen. Am Wochenende bleiben Aktienindizes meist auf dem letzten Handelsschluss, während Krypto und verfügbare Rohstoff- oder Futures-Daten weiter aktualisiert werden können.
Sessions und Marktöffnungen
USA und Europa zeigen, ob die regulären Aktienmärkte geöffnet, vorbörslich, nachbörslich oder geschlossen sind. Diese Session-Anzeige darf die Aktualisierung anderer Assetklassen nicht global blockieren. Krypto läuft kontinuierlich; Futures und Rohstoffe besitzen eigene Handelszeiten.
Nacht und Wochenende
Verity aktualisiert den Marktstatus auch nachts und am Wochenende, soweit Datenquellen neue Informationen liefern. Dabei ist eine klare Trennung wichtig:
- Aktienindizes können den letzten offiziellen Handelsschluss zeigen.
- Krypto kann live beziehungsweise zeitnah aktualisiert sein.
- Rohstoff- und Futures-Märkte öffnen je nach Instrument bereits am Sonntagabend wieder.
- Ein geschlossenes Aktiensegment darf nicht den gesamten Marktstatus einfrieren.
Typische Fehlinterpretationen
- „Konstruktiv“ bedeutet nicht automatisch Vollständig qualifiziert.
- „Gegenwind“ bedeutet nicht automatisch Short-Szenario oder Short.
- Ein hoher Markt-Index ersetzt keine Asset-Qualifikation.
- Ein alter Aktienkurs neben aktuellem Bitcoin ist kein Datenfehler, wenn der letzte Handelszeitpunkt klar ausgewiesen ist.
- Marktbreite ist immer relativ zum aktiven Universum.
So nutzt du das Cockpit
- Prüfe zuerst Datenstand und Markt-Sessions.
- Lies Markt-Index, Bias, Breite und Regime gemeinsam.
- Prüfe, welche Faktoren Rückenwind oder Gegenwind erzeugen.
- Wechsle anschließend zu Analysezentrale, Mission oder Brief, um ausschließlich die veröffentlichten Asset-Entscheidungen zu nutzen.